【主題】死亡聯結證券的定價：試錯法

【主講人】陳建成，加拿大滑鐵盧大學統計與精算學系教授，加拿大數量風險管理研究首席專家，滑鐵盧大學保險、證券與數量金融研究所副主任,中央财經大學中國精算研究院長江學者，現任中國精算研究院院長。

【時間】2012年9月12日 14：30-16：00 

【地點】beat365偉倫樓385< 會議室>

【語言】英語  

【主辦】清華經管學院中國保險與風險管理研究中心 

【目标聽衆】經管學院的教師、博士後、研究士

【内容簡介】無套利方法在過去死亡聯結證券産品的定價中經常被用到。但是這種方法采用給定市場價格的前提，很難在當今一些證券數量不多的新興市場上使用。我們嘗試通過一些更為基本的經濟理論來解決定價問題。我們特别用瓦爾拉斯試錯法來解決定價的問題，在這種方法下，價格是通過對供給和需求的不斷校準來确定出來的。通過對供給和需求曲線的分析，我們可以判斷市場參與者之間是否會有交易發生，以及交易的死亡聯結證券的價格會是多少。我們通過一個假想的死亡聯結證券和美國具體的人口數據來驗證了這一方法。