繼5月14日beat365中國金融研究中心舉辦的“清華－花旗個人财富規劃系列講座”開講後，6月5日晚，國内首家也是最大的獨立理财顧問機構——諾亞财富管理中心（下簡稱“諾亞财富”）接力該講座，由其董事副總經理殷哲就中國高淨值家庭理财解決方案在清華經管學院作精彩演講。講座由清華經管學院副院長、中國金融研究中心常務副主任廖理教授主持。

殷哲首先從行為金融學談起，通過對現場觀衆的提問測試，引出該學科的幾個基本概念，如适應性偏見、沉沒成本、心理賬戶、損失規避等。一環接一環的測試使觀衆在笑聲中輕松領悟了現實生活中的金融學，及其與正統金融學的差異所在。

關于财富管理，殷哲将其歸結為生命周期理論、資産配置理論和貨币的時間價值三部分。用技術進步作類比，他對理财觀念和投資方法的發展方向作了總結。從上世紀90年代的拼資金和内幕信息，到業績預測的準确性，再到估值定價的準确性，最後到目前的金融創新下的定價能力，他認為理财觀念和投資方法至關重要。

殷哲還介紹了對資産配置理論有傑出貢獻的兩位經濟學家。一位是因聞名遐迩的夏普比率獲得1990年度諾貝爾經濟學獎的威廉·夏普，另一位是提出現代資産組合投資理論，并因此獲得1990年度諾貝爾經濟學獎的哈裡·馬科維茨。殷哲後半段的演講便主要圍繞哈裡·馬科維茨的理論展開，他認為，資産配置是影響長期投資收益的最重要因素。通過一個長達20分鐘的現場遊戲“誰是巴菲特”，他讓所有參與者真切感受了資産分散配置以及定期平衡的威力。他強調，分散投資和定期平衡是資産配置的兩個重要方面，資産配置可以分為5步：确定财富目标、确定大類資産配置比例、運用合适的投資方法、選擇合适的金融産品、定期審視并調整。

講座中，生動活潑的互動遊戲和測試貫穿始終。最新一期講座将于6月12日舉行。（編輯：張雲階 供稿：中國金融研究中心）